Krypto-Regulierungen im Jahr 2025: Gesetzesänderungen in den USA, der EU und China

Im Jahr 2025 entwickeln sich die globalen Krypto-Regulierungen mit hoher Geschwindigkeit weiter. Die weltweit einflussreichsten Rechtssysteme – die Vereinigten Staaten, die Europäische Union und China – verfolgen jeweils eigene gesetzgeberische Ansätze, die sich an nationalen Prioritäten und Risikostrategien orientieren. Dieser Artikel beleuchtet die wichtigsten Gesetzesänderungen in diesen Regionen mit Stand Juni 2025 und zeigt auf, wie die jeweiligen Regierungen digitale Vermögenswerte, Anlegerschutz und Zentralbank-Digitalwährungen regulieren.

Rechtsrahmen der USA: Klarheit und Kontrolle

Im Jahr 2025 markiert ein neues Gesetz einen Wendepunkt für die Kryptoregulierung in den USA. Mit dem Inkrafttreten des Digital Asset Market Structure Act (DAMS) im Mai wurde eine klare Unterscheidung zwischen digitalen Rohstoffen und Wertpapieren gesetzlich festgelegt. Dadurch erhalten Börsen und Entwickler eine verbindliche rechtliche Grundlage.

Bitcoin und Ethereum gelten laut Gesetz als digitale Rohstoffe und unterliegen der Aufsicht der CFTC. Token, die durch Initial Coin Offerings (ICOs) ausgegeben werden, fallen hingegen in den Zuständigkeitsbereich der SEC als Wertpapiere. Dieses Zwei-Behörden-Modell wurde von der Branche als Lösung für jahrelange Rechtsunsicherheit begrüsst.

Stablecoins unterliegen nun einer bundesweiten Aufsicht. Das Stablecoin Transparency and Oversight Act verlangt Echtzeitprüfbarkeit, gedeckte Reserven und eine verpflichtende Lizenzierung der Emittenten – sowohl für Banken als auch FinTechs.

Besteuerung und Anti-Geldwäsche-Vorgaben

Parallel zur Strukturreform verstärkt das Finanzamt die Überwachung digitaler Transaktionen. Ab Juni 2025 müssen alle Krypto-Transaktionen über 200 USD gemeldet werden. Anbieter von Wallets und dezentralen Anwendungen sind verpflichtet, KYC-Protokolle umzusetzen.

Zudem hat FinCEN neue Meldepflichten für grenzüberschreitende Kryptoüberweisungen über 1.000 USD eingeführt. Dabei müssen sowohl Sender- als auch Empfängerinformationen dokumentiert werden – auch bei nicht verwahrten Wallets.

Diese Massnahmen zeigen den entschlossenen Kurs der USA gegen illegale Aktivitäten und schaffen gleichzeitig Rechtssicherheit für institutionelle Investoren.

EU-Ansatz: Einheitlichkeit durch MiCA

Die EU setzt weiterhin auf einen strukturierten Rechtsrahmen über die Markets in Crypto-Assets-Verordnung (MiCA), die im Januar 2025 vollständig in Kraft trat. Sie gilt für alle 27 Mitgliedstaaten und bietet einheitliche Regeln für Lizenzierung, Eigenkapitalvorgaben und Verbraucherschutz.

Krypto-Dienstleister müssen sich in nur einem Mitgliedstaat registrieren und erhalten dann EU-weite Zulassung durch das sogenannte „Passporting“-Modell. Besonders Start-ups profitieren von dieser grenzüberschreitenden Regelung. MiCA definiert auch Anforderungen für „wertbezogene Token“ (Stablecoins) und E-Geld-Token mit täglichen Transaktionslimits von 200 Millionen Euro, sofern der Emittent keine Banklizenz besitzt.

Ein Schwerpunkt liegt auf der Nachhaltigkeit: Proof-of-Work-Kryptowährungen werden hinsichtlich ihres Energieverbrauchs überprüft. Ein Verbot wurde abgelehnt, jedoch verpflichtet die ESMA Börsen zur Offenlegung der CO₂-Bilanz energieintensiver Coins.

Datenschutz und DeFi im Fokus

Ein Novum 2025 ist die rechtliche Anerkennung von DeFi-Projekten in Europa. MiCA-konforme DeFi-Plattformen müssen transparente Governance-Strukturen, automatisierte Compliance-Systeme und geprüfte Smart Contracts aufweisen, um rechtlich betrieben werden zu dürfen.

Gleichzeitig veröffentlichte der Europäische Datenschutzausschuss neue Leitlinien zur Vereinbarkeit von Blockchain mit der DSGVO. Wallet-Adressen, die Rückschlüsse auf reale Personen zulassen, gelten nun als personenbezogene Daten und unterliegen damit strengeren Schutzvorgaben.

Mit dieser Kombination aus Innovationsförderung und Regeltreue setzt die EU internationale Standards für Sicherheit und Rechte im Kryptobereich.

Chinas Strategie: Zentralisierung und e-CNY

Im Gegensatz zum Westen hält China an einem strikten Verbot von Kryptohandel und Mining fest. Gleichzeitig wurde 2025 das Projekt der digitalen Zentralbankwährung (e-CNY) massiv ausgeweitet. Die Volksbank von China testet die digitale Währung inzwischen in über 70 Städten mit verpflichtender Nutzung im öffentlichen Sektor.

Offiziellen Angaben zufolge steigert der digitale Yuan die Zahlungseffizienz und verringert die Abhängigkeit von internationalen Systemen. Seit Juni 2025 läuft ein nationales Bonusprogramm mit Rückvergütungen beim Bezahlen mit e-CNY. Das tägliche Transaktionsvolumen hat dadurch die Marke von 100 Milliarden Yuan überschritten.

Auch im Ausland schreitet das Projekt voran: In Kooperation mit den Vereinigten Arabischen Emiraten und Singapur testet China den grenzüberschreitenden Einsatz des e-CNY für Exportgeschäfte über private Blockchains, unabhängig vom SWIFT-System.

Kontrollen und globale Einflussnahme

Obwohl dezentrale Kryptowährungen weiterhin verboten sind, ist die Durchsetzung gezielter. Chinesische Telekom-Anbieter setzen Algorithmen zur Aufdeckung verbotener Mining-Aktivitäten ein. Ausländische Börsen, die chinesische Nutzer ansprechen, werden regelmässig blockiert.

Gleichzeitig strebt China internationale Einflussnahme an: Beim BRICS-Gipfel im Juni 2025 schlug Peking ein globales Krypto-Forum zur Betrugsbekämpfung und CBDC-Koordinierung vor. Damit will China bei der Digitalisierung des globalen Finanzsystems eine führende Rolle einnehmen.

Chinas Kurs bleibt geprägt von staatlicher Kontrolle, technologischem Zentralismus und geopolitischem Kalkül – ein klarer Gegenentwurf zum dezentralen Modell westlicher Demokratien.